Penjelasan Tentang NPV, Rumus dan Contoh Soalnya
Apa itu NPV? Ini merupakan suatu nilai bersih dari hasil pengurangan manfaat serta biaya pada tingkat suku bunga tertentu yang dikumulatifkan dari tahun ke tahun.
Untuk bisa memperoleh hasil perhitungan NPV tersebut dalam Excel, di kesempatan kali ini saya akan memberikan contoh barisan sel dari data perhitungan nilai NPV suatu perusahaan yang didapatkan berdasarkan hasil analisis kelayakan finansial pada tingkat suku bunga 10% dan lamanya kegiatan usaha yang dilakukan oleh perusahaan tersebut yakni sekitar 10 tahun.
Pada gambar diatas bisa dilihat Kolom B dan C merupakan barisan sel input data, sementara itu untuk kolom D, E dan F merupakan hasil perhitungan. Sel E3 dihitung untuk memperoleh nilai DF sekitar 10% yang terdapat pada sel E2 sebagai acuan sel absolut bisa menggunakan rumus dibawah ini :
=1/(1+$E$2)^B3
Setelah nilai DF didapat, selanjutnya dikalikan dengan nilai pada sel C3 untuk menghasilkan nilai PV dengan menggunakan rumus pada Sel F3:
=C3*E3
Sehingga diperoleh total NPV pada Sel F14 dengan rumus:
=SUM(F3:F13)
Selain cara tersebut diatas, Anda juga dapat menggunakan fungsi NPV seperti pada sel F15 sebagai berikut:
=C3+NPV($E$2,C4:C13)
Sedangkan untuk NET PRESENT VALUE merupakan selisih uang yang diperoleh dan uang yang sudah dikeluarkan dengan metode time value of money.
Rumus time value of money yang present value ini bertujuan untuk mengetahui nilai uang saat ini. Itulah sebabnya uang tersebut akan diterima di masa depan, berikut cara mengetahui metode perhitungannya.
Bila…
|
Berarti…
|
Maka…
|
NPV > 0
|
investasi yang dilakukan memberikan manfaat bagi perusahaan
|
proyek bisa dijalankan
|
NPV < 0
|
investasi yang dilakukan akan mengakibatkan kerugian bagi perusahaan
|
proyek ditolak
|
NPV = 0
|
investasi yang dilakukan tidak mengakibatkan perusahaan untung ataupun merugi
|
Kalau proyek dilaksanakan atau tidak dilaksanakan tidak berpengaruh pada keuangan perusahaan. Keputusan harus ditetapkan dengan menggunakan kriteria lain misalnya dampak investasi terhadap positioning perusahaan.
|
1. Deposito 12 bulan dengan bunga 8%/thn,
2. Beli rumah lalu dikontrakkan Rp 10 jt/thn untuk kemudian semoga bisa dijual di akhir tahun dengan harga Rp 150 juta,
3. Beli emas sekarang dan dijual akhir tahun.
r = Discount rate/ opportunity cost of capital.
Tingkat pengembalian/hasil investasi (%) dari investasi yang sebanding.
= (- 100 juta) + 103,85 juta
= 3,85 juta
Lumayan juga hasilnya.
= ( – 90 jt) + 133,93 jt
= 43,93 jt
Harga Oktober 1998 adalah USD 300/oz dan harga Oktober 2008 adalah USD 900/oz.
Dengan penghitungan sederhana, saya peroleh rata-rata kenaikan harga emas adalah 20%/thn.
= (- 100 jt) + 120 jt
= 20 jt
A pada hari ini mendapat pinjaman dari B sebanyak Rp 100 juta yang ingin saya investasikan selama satu tahun. Ada 3 pilihan bagi saya untuk menanamkan uang saya tersebut, yaitu :
Supaya lebih mudah memilih investasi yang bisa saling menguntungkan maka A harus tahun berapa nilai sekarang dari hasil investasi untuk masing-masing pilihan. Atau bisa juga menganalisa berapa rupiah uang yang nantinya akan diterima. A terima dari masing-masing pilihan investasi seandainya hasil investasi tersebut A terima sekarang.
NPV adalah hasil penjumlahan PV pengeluaran untuk investasi dan PV penerimaan dari hasil investasi.
Rumus untuk menghitung Present Value adalah :
PV = C1 / (1 + r)
Dimana C1 = Uang yang akan diterima di tahun ke-1.
Sedangkan rumus NPV adalah :
NPV = C0 + ( C1 / (1 + r))
Dimana C0 = Jumlah uang yang diinvestasikan (karena ini adalah pengeluaran, maka menggunakan bilangan negatif).
Untuk menghitung NPV Deposito, saya menggunakan discount rate (r) sebesar 4 %. Angka ini saya ambil dari tingkat bunga tabungan.
Jadi ,
NPV Deposito = (-100 jt) + (108 jt / ( 1 + 0,04 ))
Untuk menghitung NPV Rumah, saya gunakan discount rate 12 % untuk mengakomodasi tingkat risiko.
NPV Rumah = (- 100 jt + 10 jt) + (150 jt / ( 1 + 0,12))
Untuk menghitung NPV Emas, discount rate-nya 0 %, karena emas meskipun berfungsi sebagai store of value / alat penyimpan kekayaan, emas tidak memberikan hasil.
NPV Emas = (- 100 jt) + ( 100 Jt / (1 + 0,00)) = 0 jt
Untuk berikutnya mari kita coba menghitung harga emas 10 tahun kemudian:
Jadi penghitungan ulang untuk NPV Emas adalah :
NPV Emas = ( -100 jt) + (120 jt / (1+0,00))
Nah itulah tadi informasi mengenai apa itu NPV dan bagaimana metode cara menghitung NPV. Semoga dengan apa yang sudah saya sampaikan diatas bisa bermanfaat dan setidaknya menambah wawasan kita bersama.
Sumber : caraharian.com
